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金价重回焦点 对冲基金囤积黄金
来源: 中国证券报
    在8月25日(当地时间)举行的杰克逊霍尔全球央行年会上,美联储主席耶伦出人意料地并未提及货币政策。受之影响,美元上周五重挫0.79%,金价收涨。美国国内风险推升避险需求,美对冲基金建议减少风险持仓,而全球最大的对冲基金桥水开始囤黄金。

    耶伦出牌搅动金价

    8月25日一年一度的全球央行会议上,耶伦当天重点强调了金融监管,竟然只字不提加息、缩表等市场期待议题。分析人士多将此界定为“稳中偏鸽”。受此影响,当日美元指数重挫,国际现货金价攀升,并再度成为市场关注焦点。

    今年以来美国就业和经济增长数据向好,不过美联储内部对2017年年内通胀预期尚未达成共识,因此耶伦每次公开表态对市场意义重大。上周五耶伦话音刚落,美元指数则急坠至三周低点92.80,与此同时,现货黄金和期货黄金双双攀升,当日国际现货黄金收涨0.36%,同时COMEX12月黄金期货合约收涨5.90美元,报1297.90美元/盎司。

    受时差影响,耶伦讲话尚未反映到国内黄金ETF价格走势上。易方达黄金ETF基金经理林伟斌曾对中国证券报记者表示,国内黄金ETF锚定上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约收盘价,并受国际黄金现货合约和人民币对美元汇率影响。另一黄金ETF基金经理则表示,目前国内黄金ETF已经反映了耶伦讲话前夕市场预期,周一国内开盘之后市场会对耶伦的“稳中偏鸽派”讲话做出反应,黄金ETF或小幅上涨。

    有业内人士表示,虽然黄金ETF与美元走势多数情况呈现一定的相关性,但美元指数却远非影响黄金ETF的唯一因素。目前美国社会不稳定性增加,黄金的避险需求提升,后势黄金ETF还有较大上扬空间。

    对冲基金抢先囤黄金

    受地缘政治等不确定性因素影响,近期对冲基金大佬纷纷唱空高收益债,唱多避险资产,黄金再度引发市场关注。

    包括全球最大对冲基金桥水(Bridgewater Associates)创始人达里奥等在内的美国大型基金经理们正在抛售垃圾债,买进黄金。

    资管规模达5860亿美元的安联全球投资公司的高收益债券负责人大卫·纽曼表示,他的基金已开始削减其欧元高收益债券头寸。业内人士表示,高估值下,若发生抛售高收益债将受到致命影响。

    全球最大对冲基金桥水(Bridgewater Associates)创始人达里奥今年8月以来已两度发声称,内部无能和外部冲突困扰发达国家,建议投资者减少风险持仓。桥水8月11日向美证交会提交的二季度持仓报告显示,桥水二季度市场持仓中包含市值3600万美元的iShare黄金信托指数以及市值6800万美金SPDR黄金信托。

    不过虽然近期避险需求高企,美国政府面临诸多不确定性,不过来自资管规模千亿美元的澳洲对冲基金经理纳德尔·纳艾米(Nader Naermi)表示,目前市场对美国过于忧虑,导致美元低估。他表示美元对除人民币之外的新兴市场汇率有升值空间。另外,他认为市场高估了美国政治因素对美资产价格的影响,不排除有人是利用内战说法,为其油气建仓造势。 

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